Как личные фонды помогают решать вопросы наследования капитала

РБКBiznes

Как личные фонды сохраняют семейный капитал

Что такое личные фонды и как они помогают состоятельным людям решать вопросы управления активами и наследования капитала, рассказал владелец инвестиционной компании «КСП Капитал» Сергей Котляренко.

Беседовал Ян Сурвилло

Фото: пресс-служба

Понятие «личный фонд» появилось в российском законодательстве относительно недавно. Насколько интересен данный инструмент?

Мы считаем его довольно перспективным. В последние годы мы достаточно часто получали запросы владельцев крупного и среднего капитала на создание так называемых фондов семейного капитала с использованием закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Однако ЗПИФы не в полной мере подходят, для того чтобы удовлетворять такие запросы, поскольку ЗПИФ — это срочный инструмент, который создается максимум на 15 лет. Личный же фонд можно создать на любой срок или сделать его вообще бессрочным, что, очевидно, больше подходит для решения наследственных вопросов. Есть у личного фонда еще целый ряд особенностей, которые делают его оптимальным инструментом для решения наследственных задач наших клиентов. Поэтому мы решили применить накопленный опыт в сфере управления активами для работы с личными фондами.

Помимо сроков действия, какие еще особенности у личных фондов?

Личный фонд — это некоммерческая организация, которая создается с целью консолидации активов для дальнейшего управления и наследования. Личный фонд может учредить любое физлицо или семейная пара, они и устанавливают правила управления фондом, принципы распределения дохода и наследования. Активы, передаваемые в личный фонд, могут быть различными, начиная с недвижимости и заканчивая долями в бизнесе, ценными бумагами и сложными производными инструментами.

Кому может быть интересен личный фонд?

На мой взгляд, сегодня он наиболее интересен владельцам крупного и среднего капитала. Личный фонд дает возможность консолидировать активы, обеспечивать конфиденциальность, устанавливать четкие правила управления и распределения дохода между выгодоприобретателями и прописывать разные сценарии наследования — владельцы активов могут решать одну задачу или целый комплекс задач с помощью личного фонда.

Можно ли назвать личный фонд трастом?

Скорее, русским трастом — есть все-таки отличия между российским и западным законодательствами в данной сфере. Но в принципе аналогия очевидна. Не секрет, что ранее многие владельцы капиталов использовали иностранные структуры, в том числе трасты, для владения активами и дальнейшего их распределения между членами семьи. Сейчас это если не невозможно, то как минимум небезопасно. Личные фонды и есть та альтернатива, которая позволяет снять эти риски. И немаловажным моментом в ситуации санкционного давления является конфиденциальность личного фонда — информация об учредителе, условиях управления и выгодоприобретателях личного фонда не раскрывается.

Безусловно, предстоит еще наработать практику и проработать все нюансы, но уже сейчас этот инструмент предоставляет дополнительные возможности собственникам активов.

Какие доработки, на ваш взгляд, необходимы в первую очередь?

Необходимо более четко определить, кто может осуществлять функцию единоличного исполнительного органа (ЕИО) личного фонда. Сейчас это может быть любое лицо, кроме учредителя фонда, но, думаю, имеет смысл установить требования к ЕИО по определенным критериям. Как минимум это образование и опыт, я бы также предложил рассмотреть возможность аттестации лиц, исполняющих эту функцию, наподобие аттестации сотрудников компаний-профучастников.

Дело в том, что регулирование личных фондов содержит очень мало общих и обязательных положений, поэтому важно доработать вопрос контроля принятия решений единоличным исполнительным органом. В личном фонде могут быть созданы коллегиальные и надзорные органы, контролирующие его деятельность, в состав которых может входить и учредитель, функционал этих органов определяется учредителем фонда. Вообще, учредитель может прописать практически любые требования к управлению фондом, но надо понимать, что предусмотреть все нюансы заранее довольно сложно. Именно поэтому, на мой взгляд, требуется четкий функционал, возможно, закрепленный законодательными требованиями. У нас есть хороший пример — ЗПИФ, где определены механизмы согласования действий с имуществом фонда.

Можно ли сказать, что личные фонды — конкуренты ЗПИФам?

Отчасти да, но все же они предназначены для решения разных задач. ЗПИФ — это инструмент для осуществления инвестиционной деятельности, на сегодняшний день это, наверное, самый развитый инструмент инвестирования в нашей стране. Личный фонд — это в первую очередь наследственный фонд. Его основная идея заключается в том, что имущество или иные активы, которые передаются в него, в конечном счете предназначены для передачи в наследование. Вокруг этого построена логика законодателя, это обуславливает определенные нюансы фонда, в том числе и налогообложение.

О каких налоговых нюансах идет речь?

Во-первых, налог на прибыль в личном фонде составляет 15% при условии, что более 90% дохода фонда составляют пассивные доходы. Во-вторых, передача активов в личный фонд не облагается налогом на материальную выгоду. В-третьих, выплаты выгодоприобретателям не облагаются налогом, если эти выгодоприобретатели являются близкими родственниками учредителя. Ну и, наконец, стоит упомянуть о налоговой ставке 0,3% от кадастровой стоимости на жилое имущество, переданное в личный фонд.

Какие перспективы вы видите для сегмента личных фондов в России?

Я не сомневаюсь, что личные фонды будут востребованы, в первую очередь для решения вопросов распределения доходов от капитала и дальнейшего наследования, именно в этой сфере у них большой потенциал. Мы знаем много примеров, когда родственники не могли договориться между собой, что влекло за собой конфликты и финансовые потери, а иногда и банкротство ранее успешных предприятий. Также много раз мы видели ситуации, когда наследники состояния были не готовы управлять бизнесом, что приводило, к сожалению, к плачевным результатам. Для решения таких вопросов, собственно, и предназначен личный фонд.

O'qishni davom ettirish uchun tizimga kiring. Bu tez va bepul.

Roʻyxatdan oʻtish orqali men foydalanish shartlari 

Tavsiya etilgan maqolalar

Бродский и его окружение Бродский и его окружение

Размышляем о роли вина в жизни и поэзии Иосифа Бродского

РБК
Непотопляемый Непотопляемый

Амфибии Amphicar, выпущенные более 60 лет назад, до сих пор в строю

ТехИнсайдер
Она вышивает мечты Она вышивает мечты

Самая яркая звезда на небосклоне высокой моды Поднебесной — талантливая Гуо Пей

Y Magazine
Как молния выбирает цель Как молния выбирает цель

Как молния находит молниеотвод среди множества других привлекательных целей?

Наука и жизнь
От золота к бриллиантам От золота к бриллиантам

Суперъяхта Diamond Binta — первая яхта, построенная на платформе T580

Y Magazine
2026: от рекомендаций до ИИ-агентов 2026: от рекомендаций до ИИ-агентов

За привычным интерфейсом Авито работают сложные алгоритмы машинного обучения

ТехИнсайдер
Солнце в спирали Солнце в спирали

Стеллараторы — новые фавориты в гонке за будущую термоядерную энергетику

ТехИнсайдер
Кадровый агропотенциал Кадровый агропотенциал

Роль государства и бизнеса в решении проблемы дефицита персонала

Агроинвестор
Вьетнамский вклад в импортозамещение Вьетнамский вклад в импортозамещение

Концерн TH Group открыл завод по переработке молока в Калужской области

Агроинвестор
Установка для очистки отработанных масел УОМ-3М(100) Установка для очистки отработанных масел УОМ-3М(100)

Как установка УОМ-3М(100) очищает отработанное моторное масло

Наука и техника
Мир экзопланет: самые странные экзопланеты Мир экзопланет: самые странные экзопланеты

Как появляются пульсарные планеты, планеты-зомби и бланеты

Наука и техника
Стимулы вместо принуждения Стимулы вместо принуждения

Чем биржевая торговля сельхозпродукцией может быть интересна бизнесу

Агроинвестор
О чем молчат рекорды HoReCa О чем молчат рекорды HoReCa

Будут ли все последствия смещения потребления с кухни в ресторан положительными?

Агроинвестор
Разбор провальных технологий: технопатологоанатом Разбор провальных технологий: технопатологоанатом

Истории, которые могли бы стать прорывными, но так и не стали

ТехИнсайдер
Глаз-синхротрон Глаз-синхротрон

О том, как научить искусственный интеллект понимать, а не угадывать химию

Наука и жизнь
Эра литий-ионных аккумуляторов Эра литий-ионных аккумуляторов

Почему ученые трудятся над тем, чтобы повысить безопасность батареек

Наука и техника
«Эффект коктейля» для керамических покрытий «Эффект коктейля» для керамических покрытий

Керамика на основе карбида гафния и карбида циркония для агрессинвых сред

Наука и жизнь
Откуда что пошло на флоте Откуда что пошло на флоте

Повседневная жизнь на парусном военном корабле XVIII века

Наука и техника
Про пропан Про пропан

Если газ сжиженный, то он всё-таки ещё газ или уже жидкость?

Наука и жизнь
Скелетные мышцы самолета – система управления Скелетные мышцы самолета – система управления

Зачем самолетам демпферы, гидроусилители, закрылки и предкрылки?

Наука и техника
Передвижники и императорская власть Передвижники и императорская власть

Как передвижники получили признание императора Александра III

Знание – сила
Карманные мозги, что управляют всем: микроконтроллеры от первых 4-бит до IoT-революции Карманные мозги, что управляют всем: микроконтроллеры от первых 4-бит до IoT-революции

История микроконтроллеров от их зарождения до современных тенденций

Наука и техника
Сезон слабого зернового экспорта Сезон слабого зернового экспорта

Основная причина сокращения поставок зерна по итогам сезона 2024/25

Агроинвестор
Под ливнем наград Под ливнем наград

История создания кастомной яхты Benetti Kasper 7

Y Magazine
Водородное движение Водородное движение

Можно ли использовать водород как альтернативный и экологичный вид топлива?

Y Magazine
Okean в океане Okean в океане

Актуальная модельная линейка Okean интересного бренда Okean Yachts

Y Magazine
Величавый коровяк Величавый коровяк

Величавый коровяк: высокий, стройный, мощный, прочно вросший в землю

Наука и жизнь
Архив богини Фауны Архив богини Фауны

Зоологический музей Московского университета – «отражение самой природы»

Знание – сила
Четыре всадника прогресса Четыре всадника прогресса

Футуролог — о неизбежности ИИ, крахе фармы, космической платине и энергетики

ТехИнсайдер
Жук-лягушка, не знающий вывихов Жук-лягушка, не знающий вывихов

Как работает механизм блокировки вывиха у жуков-лягушек Sagra femorata

Наука и жизнь
Открыть в приложении