Химическим компаниям велели делиться
Власти усиливают фискальную нагрузку на производителей удобрений, из-за чего уже в 2022 году химкомпании лишатся минимум 10 млрд руб. Но снижать инвестиции в ESG-проекты российские химики не планируют.
В конце сентября текущего года российские производители минеральных удобрений столкнулись с неприятным сюрпризом. Правительство РФ, которому было необходимо хотя бы частично покрыть дефицит бюджета, решило увеличить фискальную нагрузку на химическую отрасль — снова повысить коэффициент к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в отношении удобрений.
Правила игры
Год назад данный налог уже повышался. Тогда правительство ввело рентный коэффициент в размере 3,5 к действующей ставке НДПИ на калийные соли (базовая ставка составляет 3,8%), апатит-нефелиновые, апатитовые и фосфоритовые руды (4%). Исключением стали проекты, реализуемые через механизмы соглашений о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК) и специальных инвестиционных контрактов (СПИК). Теперь же проект федерального бюджета и материалы к нему, которые кабинет министров в начале октября внес в Госдуму, предусматривают повышение рентного коэффициента с 3,5 до 7 для апатит-нефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд, в отношении калия дополнительный коэффициент составит 85 руб. на 1 т руды.
В целом повышение НДПИ для химической отрасли даст 10,25 млрд руб. дополнительных поступлений в федеральный бюджет только в 2022 году. В следующие два года доходы государства составят около 10,4 млрд руб.
Сейчас к взиманию дополнительных налогов тоже планируется применять дифференцированный подход, исходя из прогнозов добычи по итогам этого года и специфики месторождений, следует из сентябрьских сообщений пресс-службы Минпромторга РФ. Речь идет о точечных изъятиях для новых месторождений минеральных удобрений и отдельных сценариях для компаний, реализующих контракты СПИК и СЗПК. Такой вариант поддержал Минфин.
В правительстве считают выработанный с участниками рынка механизм сбалансированным. В самих химических компаниях информацию о росте фискальной нагрузки восприняли спокойно: никто из производителей не стал делать резких заявлений, хотя окончательному варианту предшествовали «жаркие споры», говорил в конце сентября глава Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин. Но, как отметили в Российской ассоциации производителей удобрений, ее участники «понимают и важность задачи наполнения бюджета с помощью повышения рентных платежей на добычу». При этом, констатируют в одном из производителей — «ФосАгро», все отраслевые проекты имеют длинный инвестиционный цикл, поэтому для их реализации важен стабильный налоговый режим. Поэтому в компаниях рассчитывают, что в ближайшие годы новых налогов для сектора вводиться не будет.
Новая реальность
Сейчас дополнительные выплаты в сумме около 10 млрд руб. в год в бюджет вряд ли станут критическими для реализации дальнейших планов химиков, совокупные инвестиции которых в ближайшие семь лет заявлены на уровне почти 2 трлн руб. В 2021 году химическая отрасль, судя по котировкам на крупнейших мировых рынках, окончательно вышла из периода низких цен: в течение года они не раз демонстрировали рекордные уровни. Согласно данным о котировках на середину октября, стоимость азотных и фосфорных удобрений аномально сравнялась на уровне $ 700–800 за 1 т на базисе FOB Балтика (к примеру, с начала 2021 года рост цен на одно из наиболее востребованных азотных удобрений — карбамид — составил около 70%), так что, судя по финансовым результатам за шесть и девять месяцев, все игроки сектора могут рассчитывать на сверхприбыли по итогам года. Высокие прибыли также позволят производителям не отказываться от первоначальных планов по инвестициям, в том числе в ESG-проекты.
Так, совокупные инвестиции компаний «Уралкалий» и «Уралхим» только в 2021 году составят около $700 млн (по отдельности — $500 млн и $200 млн соответственно). В рамках долгосрочной стратегии до 2025 года, как раскрыл «Уралкалий» в проспекте к евробондам в начале октября, на капитальные затраты компания направит $3 млрд.
Инвестиции «ФосАгро» в текущем году заявлены на уровне $585 млн по курсу на середину октября, до 2025 года — также около $3 млрд в развитие и модернизацию производства. Чуть больше в течение пяти лет собирается вложить «Еврохим» — до $2,6 млрд в развитие горнорудных активов и еще $0,8 млрд — в производство удобрений и логистику. Инвестиции «Акрона», который недавно прошел пик вложений в наиболее капиталоемкие проекты (ГОК «Олений ручей», агрегат «Аммиак-4»), до 2025 года составят $400 млн. Все инвестпрограммы компаний также включают вложения в устойчивое развитие, и пересматривать их пока никто не планирует.
Тренд на экологизацию и необходимость в целом инвестировать не только в снижение ущерба для окружающей среды, но и в другие направления, связанные с устойчивым развитием, — долгосрочная неотвратимая реальность, считает аналитик Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Нина Адамова: «В конце концов, буквально через несколько лет начнет действовать европейское трансграничное регулирование». По ее мнению, производители удобрений найдут другой способ сэкономить (например, от расширения мощностей, вывода новых продуктов), но от концепции устойчивого развития «им уже сложно отойти», так что «вложения туда вряд ли снизятся».
На 70% с начала 2021 года выросла цена самого востребованного азотного удобрения — карбамида
Фото: Егор Алеев/ТАСС